活動回顧丨“IPO受阻下的投資退出”沙龍活動

2024年5月30日下午，香港中文大學深圳研究院聯(lián)合上海國家會計學院廣東深圳學習社、亞太咨詢集團、中匯會計師事務所（特殊普通合伙）主辦，澳洲會計師公會華南辦事處協(xié)辦的“IPO受阻下的投資退出”沙龍活動，吸引線下近百名觀眾參與。

本次活動邀請了廣東深圳學習社社長、中匯會計師事務所合伙人熊樹蓉女士，中匯會計師事務所財務交易并購咨詢合伙人梁晶晶女士、亞太咨詢集團合伙人何靖蘊女士、廣東伯方律師事務所范國勇先生、上海國家會計學院廣東深圳學習社副社長梁艷春女士、獅城資本合伙人馬彥超先生、德楷創(chuàng)投董事長李飛德先生、百富源資本合伙人及風控負責人肖祖棟先生、恒邦資本合伙人李斌先生等多位嘉賓蒞臨現(xiàn)場，從自身工作經(jīng)驗并結合實際案例，給正在面對IPO挑戰(zhàn)的投資機構、創(chuàng)業(yè)者一些建議，幫助他們更好地應對當前的資本市場環(huán)境。

主題分享

梁晶晶女士的主題分享為我們深入剖析了投資全流程，特別是在退出環(huán)節(jié)中，風險管理的重要性和實施策略。她結合具體案例，詳細講述了如何在投前、投后及退出階段，通過一系列風險管理措施來提升項目退出的成功率。梁晶晶女士還表示，盡管當前資本市場看似處于寒冬期，但危機往往與機遇并存。在這種經(jīng)濟下行和資本市場低迷的情況下，對風險進行前置判斷，并及時制定和落地解決方案顯得尤為重要。

中匯會計師事務所財務交易并購咨詢合伙人梁晶晶女士

圓桌對話

在圓桌對話環(huán)節(jié)中，何靖蘊女士和范國勇先生圍繞“如何用法律及審計組合拳協(xié)助投資機構最大程度地追回投資款”這一話題，展開了富有洞見的討論。他們針對各類實操案例，運用“先禮后兵”、“兵戎相見”等策略，深入剖析與被投企業(yè)的談判溝通技巧以及應對措施。通過法律及審計組合拳的方式，為投資機構提供了一種新的解決思路，有助于他們更好地維護自身權益和降低投資風險。

亞太咨詢集團合伙人何靖蘊女士

廣東伯方律師事務所范國勇先生

專題討論

在專題討論環(huán)節(jié)，主持人梁艷春女士與嘉賓馬彥超先生、李飛德先生、肖祖棟先生、李斌先生探討了2024年投后管理及投資退出的困境和機遇，以及對投資人、被投企業(yè)在當前環(huán)境下的建議。

馬彥超先生認為，一個有效的投資退出策略的制定，必須深度考量基金募集資金的來源、投資人的背景以及所投資行業(yè)的特性等因素。特別是那些專注于產(chǎn)業(yè)投資的基金，雖然在市場中擁有獨特的競爭優(yōu)勢，但同時也面臨著更大的退出挑戰(zhàn)，因為尋找合適的退出路徑和時機往往更為復雜。

獅城資本合伙人馬彥超先生

李飛德先生提出了幾個關于創(chuàng)業(yè)投資的重要觀點。他強調，在當前的發(fā)展環(huán)境下，創(chuàng)業(yè)投資的核心理念更加側重于創(chuàng)業(yè)本身，投資人不只是資金的提供者，更是作為共同的創(chuàng)始人或在創(chuàng)業(yè)過程中的關鍵角色參與進來。其次，李飛德先生指出，國家所推動的七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，無一不依賴于基礎科學、技術創(chuàng)新，以及深度和長期的技術創(chuàng)新。這意味著市場正在呼喚那些具有超級長期主義視角的資本和投資人。

德楷創(chuàng)投董事長李飛德先生

肖祖棟先生對投資與退出策略展現(xiàn)出了積極的樂觀態(tài)度。他認為， IPO市場的放緩給市場帶來的影響并沒有人們想象中那么嚴重。全球投資的退出渠道也并非僅依賴IPO一種方式，股權轉讓、回購、并購重組等多種方式同樣扮演著重要角色。面對退出壓力，投資機構應避免與被投企業(yè)產(chǎn)生對立關系，而是應攜手尋找最佳的解決方案。

百富源資本合伙人及風控負責人肖祖棟先生

李斌先生對投后管理提出了獨到的見解。他強調，投后管理的工作并非僅僅在投資之后才開始，而是在投資之前就應該有明確的方向和計劃。這樣的做法有助于企業(yè)在接受投資后，能夠有一個清晰的努力方向，從而更有效地進行投后管理，實現(xiàn)整體風險的前置控制。

恒邦資本合伙人李斌先生

本次活動不僅讓參會者更加深入地了解IPO受阻背景下的投資挑戰(zhàn)和機遇，還為大家提供了許多實用的建議和方法，同時，也為投資機構、創(chuàng)業(yè)公司提供了一個良好的交流和合作平臺，幫助大家更好地應對日益復雜多變的資本市場環(huán)境，實現(xiàn)更加穩(wěn)健和可持續(xù)的發(fā)展。