活動(dòng)回顧丨“IPO受阻下的投資退出”沙龍活動(dòng)

2024年5月30日下午，香港中文大學(xué)深圳研究院聯(lián)合上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院廣東深圳學(xué)習(xí)社、亞太咨詢集團(tuán)、中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）主辦，澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)華南辦事處協(xié)辦的“IPO受阻下的投資退出”沙龍活動(dòng)，吸引線下近百名觀眾參與。

本次活動(dòng)邀請(qǐng)了廣東深圳學(xué)習(xí)社社長(zhǎng)、中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人熊樹(shù)蓉女士，中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)交易并購(gòu)咨詢合伙人梁晶晶女士、亞太咨詢集團(tuán)合伙人何靖蘊(yùn)女士、廣東伯方律師事務(wù)所范國(guó)勇先生、上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院廣東深圳學(xué)習(xí)社副社長(zhǎng)梁艷春女士、獅城資本合伙人馬彥超先生、德楷創(chuàng)投董事長(zhǎng)李飛德先生、百富源資本合伙人及風(fēng)控負(fù)責(zé)人肖祖棟先生、恒邦資本合伙人李斌先生等多位嘉賓蒞臨現(xiàn)場(chǎng)，從自身工作經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合實(shí)際案例，給正在面對(duì)IPO挑戰(zhàn)的投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)者一些建議，幫助他們更好地應(yīng)對(duì)當(dāng)前的資本市場(chǎng)環(huán)境。

主題分享

梁晶晶女士的主題分享為我們深入剖析了投資全流程，特別是在退出環(huán)節(jié)中，風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和實(shí)施策略。她結(jié)合具體案例，詳細(xì)講述了如何在投前、投后及退出階段，通過(guò)一系列風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)提升項(xiàng)目退出的成功率。梁晶晶女士還表示，盡管當(dāng)前資本市場(chǎng)看似處于寒冬期，但危機(jī)往往與機(jī)遇并存。在這種經(jīng)濟(jì)下行和資本市場(chǎng)低迷的情況下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行前置判斷，并及時(shí)制定和落地解決方案顯得尤為重要。

中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)交易并購(gòu)咨詢合伙人梁晶晶女士

圓桌對(duì)話

在圓桌對(duì)話環(huán)節(jié)中，何靖蘊(yùn)女士和范國(guó)勇先生圍繞“如何用法律及審計(jì)組合拳協(xié)助投資機(jī)構(gòu)最大程度地追回投資款”這一話題，展開(kāi)了富有洞見(jiàn)的討論。他們針對(duì)各類實(shí)操案例，運(yùn)用“先禮后兵”、“兵戎相見(jiàn)”等策略，深入剖析與被投企業(yè)的談判溝通技巧以及應(yīng)對(duì)措施。通過(guò)法律及審計(jì)組合拳的方式，為投資機(jī)構(gòu)提供了一種新的解決思路，有助于他們更好地維護(hù)自身權(quán)益和降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

亞太咨詢集團(tuán)合伙人何靖蘊(yùn)女士

廣東伯方律師事務(wù)所范國(guó)勇先生

專題討論

在專題討論環(huán)節(jié)，主持人梁艷春女士與嘉賓馬彥超先生、李飛德先生、肖祖棟先生、李斌先生探討了2024年投后管理及投資退出的困境和機(jī)遇，以及對(duì)投資人、被投企業(yè)在當(dāng)前環(huán)境下的建議。

馬彥超先生認(rèn)為，一個(gè)有效的投資退出策略的制定，必須深度考量基金募集資金的來(lái)源、投資人的背景以及所投資行業(yè)的特性等因素。特別是那些專注于產(chǎn)業(yè)投資的基金，雖然在市場(chǎng)中擁有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也面臨著更大的退出挑戰(zhàn)，因?yàn)閷ふ液线m的退出路徑和時(shí)機(jī)往往更為復(fù)雜。

獅城資本合伙人馬彥超先生

李飛德先生提出了幾個(gè)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資的重要觀點(diǎn)。他強(qiáng)調(diào)，在當(dāng)前的發(fā)展環(huán)境下，創(chuàng)業(yè)投資的核心理念更加側(cè)重于創(chuàng)業(yè)本身，投資人不只是資金的提供者，更是作為共同的創(chuàng)始人或在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的關(guān)鍵角色參與進(jìn)來(lái)。其次，李飛德先生指出，國(guó)家所推動(dòng)的七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，無(wú)一不依賴于基礎(chǔ)科學(xué)、技術(shù)創(chuàng)新，以及深度和長(zhǎng)期的技術(shù)創(chuàng)新。這意味著市場(chǎng)正在呼喚那些具有超級(jí)長(zhǎng)期主義視角的資本和投資人。

德楷創(chuàng)投董事長(zhǎng)李飛德先生

肖祖棟先生對(duì)投資與退出策略展現(xiàn)出了積極的樂(lè)觀態(tài)度。他認(rèn)為， IPO市場(chǎng)的放緩給市場(chǎng)帶來(lái)的影響并沒(méi)有人們想象中那么嚴(yán)重。全球投資的退出渠道也并非僅依賴IPO一種方式，股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、并購(gòu)重組等多種方式同樣扮演著重要角色。面對(duì)退出壓力，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)避免與被投企業(yè)產(chǎn)生對(duì)立關(guān)系，而是應(yīng)攜手尋找最佳的解決方案。

百富源資本合伙人及風(fēng)控負(fù)責(zé)人肖祖棟先生

李斌先生對(duì)投后管理提出了獨(dú)到的見(jiàn)解。他強(qiáng)調(diào)，投后管理的工作并非僅僅在投資之后才開(kāi)始，而是在投資之前就應(yīng)該有明確的方向和計(jì)劃。這樣的做法有助于企業(yè)在接受投資后，能夠有一個(gè)清晰的努力方向，從而更有效地進(jìn)行投后管理，實(shí)現(xiàn)整體風(fēng)險(xiǎn)的前置控制。

恒邦資本合伙人李斌先生

本次活動(dòng)不僅讓參會(huì)者更加深入地了解IPO受阻背景下的投資挑戰(zhàn)和機(jī)遇，還為大家提供了許多實(shí)用的建議和方法，同時(shí)，也為投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)公司提供了一個(gè)良好的交流和合作平臺(tái)，幫助大家更好地應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜多變的資本市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健和可持續(xù)的發(fā)展。